Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ. ФИНАНСЫ СТРАХОВАНИЯ. "Страхование: Принципы и практика" Учебник по страхованию Чартерного института страхования (Великобритания) - Знай страхование! | Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ | страховое дело основы страхования английский учебник по страхованию студентам аспирантам страхователям страховка страхование каско осаго зеленая карта чартерный институт страхования обучение купить управление риском риски риск-менеджмент,страхование,страховка,страховая компания,страховых компаний,страховщик,Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ. ФИНАНСЫ СТРАХОВАНИЯ. "Страхование: Принципы и практика" Учебник по страхованию Чартерного института страхования (Великобритания),Знай страхование!,Знай страхование!

" Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ. ФИНАНСЫ СТРАХОВАНИЯ. "Страхование: Принципы и практика" Учебник по страхованию Чартерного института страхования (Великобритания) - Знай страхование! | Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ | страховое дело основы страхования английский учебник по страхованию студентам аспирантам страхователям страховка страхование каско осаго зеленая карта чартерный институт страхования обучение купить управление риском риски риск-менеджмент,страхование,страховка,страховая компания,страховых компаний,страховщик,Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ. ФИНАНСЫ СТРАХОВАНИЯ. "Страхование: Принципы и практика" Учебник по страхованию Чартерного института страхования (Великобритания),Знай страхование!,Знай страхование!

Znay.ru

Об авторе

Знай.ру

Контакты

Главная -
Новости сайта -
Страхование это... -
Каско -
ОСАГО -
Зеленая карта -
Страхование ОПО -
Страх-е перевозчиков -
Страхование жилья -
Страхование жизни -
Управление риском -
Правовая база -
Библиотека -
Учебники -
Словарь -
Статьи -
Юмор -
Технологии продаж -
Вопросы-Ответы (FAQ) -
Автопутешествия -
Поиск на сайте:

..<- Страховое дело

..<- Медицинское страхование

Г. СТРАХОВЩИКИ И ИХ ИНВЕСТИЦИИ	30.03.16

В самом начале книги было отмечено, что страхование основано на фонде, созданном из капитала акционеров. Премии, которые вносят страхователи, увеличивают фонд. Расходы на ведение бизнеса, выплаты по претензиям и дивидендов акционерам уменьшают фонд. Чтобы фонд успешно существовал длительное время, необходимо усиливать его от года к году. Хотя допустимо, что менеджеры страхового фонда будут держать все его средства на депозите в банке (получая от этого проценты), очевидно, что они могут получить больший доход, если инвестируют средства фонда в различные активы, в те же, куда и банк мог бы инвестировать средства, внесенные на депозит. Банк может выплачивать проценты вкладчику, только если он сам одолжит деньги тому, кто будет выплачивать проценты банку, достаточные для выплаты процентов владельцу денег и покрытия расходов банка. Менеджеры страхового фонда также могут одолжить деньги напрямую. Поскольку страховщики - не банки, то обычно они это делают посредством приобретения акций.

Другими способами, которыми страховщики вкладывают средства фонда, за который они несут ответственность, являются, например, строительство объектов для сдачи в аренду (или для продажи), а также использование различных финансовых инструментов.

С 1979 г. действует закон ЕС, запрещающий вновь создаваемым страховым компаниям осуществлять общее страхование и страхование жизни одновременно. Существующие многоотраслевые компании ведут два этих вида деятельности раздельно. Это имеет смысл, поскольку в принципе природа этих страховых фондов кардинально различается. Средства по страхованию жизни аккумулируются на длительное время если общество стабильно и фондом правильно управляют, каждый год только малая доля фонда будет идти на выплаты. Таким образом, управление фондом по страхованию жизни имеет долгосрочный характер, а следовательно, можно инвестировать его средства, например, в акции, недвижимость или в иные направления, которые не приносят большой отдачи в краткосрочной перспективе (но которые обеспечивают рост капитала и хорошую прибыль в течение пяти-двадцати лет). Если такие инвестиции сбалансированы вложениями в высоколиквидные инструменты, то общий перечень вложений (портфель) оптимизирует инвестиционную политику компании по страхованию жизни. Менеджерам нужны деньги на счету в банке или высоколиквидные активы, достаточные для осуществления срочных выплат по претензиям, остальные резервы они могут использовать, как считают необходимым. Двумя ключевыми моментами, которые характеризуют процесс планирования инвестиций, являются надежность и прибыльность.

Надежность означает, что вложения осуществляются в надежно управляемые компании или в разработки, которые с высокой долей вероятности будут успешными. Крайне безответственно поступит менеджер страхового фонда, если станет вкладывать в спекулятивные или рискованные предприятия, даже если они сулят высокие прибыли (при наличии риска, что эти вложения пропадут вследствие изменений экономической конъюнктуры, социальных или политических факторов).

Прибыльность необходима для того, чтобы обеспечивать текущие денежные потоки фонду. Иногда менеджерам обещают очень высокие доходы, но при очень рискованных вложениях средств, чего инвестор страховых фондов должен избегать.

Так как менеджеры по инвестициям страховых фондов всегда заинтересованы в получении высоких доходов, все предполагаемые вложения средств должны тщательно рассматриваться на предмет надежности. Резюмируя, можно перечислить следующие основные моменты в инвестировании фондов страхования жизни:

контракты должны быть долгосрочными ошибки приносят застрахованным убытки. Поэтому поступление страховых премий должно быть стабильным и постоянным;
расходы оцениваются обоснованно и тщательно как в отношении их размеров, так и распределения во времени; они не должны иметь характер внезапных обращений к фондам;
вероятность катастрофического риска должна быть незначительной;
страховые премии учитывают прибыль, заработанную в период действия полисов. Фонд страхования жизни обеспечивает свою платежеспособность доходами от своих инвестиций, так же как и поступлениями страховых премий. Поэтому заработанная выручка должна быть, по крайней мере, равна предусмотренной при расчете страховых премий;
инвестиционная политика столь же важна, как и деятельность по андеррайтингу. Большие резервы компаний по страхованию жизни, управляемые в интересах застрахованных, значительно превышают размеры резервов компаний по общему страхованию.
ввиду того, что контракты имеют долгосрочный характер, при расчете страховых выплат приходится принимать в расчет влияние инфляционных процессов;
аннуитеты и доходные купоны с гарантированной выкупной суммой и возможностью выплат;
наличными требуют несколько иного подхода к инвестициям, например большей ликвидности.

Эти свойства определяют некоторые последствия в сфере инвестиций;

ввиду долгосрочности контрактов (продолжительностью в 60 лет и более) фонды страхования жизни обычно вкладывают в долгосрочные ценные бумаги;
так как доходы компаний по страхованию жизни обычно превышают их расходы, а все страховые возмещения, издержки и прочее могут быть оплачены из доходов от премий и инвестиций, то нет никакой необходимости вкладывать фонды страхования жизни в краткосрочные ценные бумаги;
опыт актуариев свидетельствует, что наиболее приемлемой политикой для компаний по страхованию жизни является согласование сроков истечения действия ответственности по полисам со сроками истечения действия сделок в инвестиционном портфеле;
из теории следует, что лучше допустить ошибку в долгосрочных, чем в краткосрочных сделках. Большинство инвестиций фондов страхования жизни делаются на средние и длительные сроки, а вложения пенсионных фондов - только на длительные.

"Страхование: Принципы и практика"
© The Chartered Insurance Institute (UK), 1993.
© Финансовая академия при правительстве РФ (перевод), 1998.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница >

Поиск информации о страховании на сайте "Знай страхование!"

Поиск страховой информации